CORE Fund

A diversified open-ended Canadian real estate investment fund

The Fiera Properties CORE Fund offers stable, long-term, risk-protected income, through a pooled real estate investment strategy, to pension funds, foundations, endowments, family offices and high net worth investors.

To date, the fund has enjoyed above-average core strategy returns and a growing investor base.

A focus on income, capital protection and appreciation

The Fiera Properties CORE Fund provides its investors, first and foremost, with a stable and steadily-growing income stream secured by multi-year, fixed-term tenant rental contracts across the Fund’s real estate portfolio. In addition to quarterly income distributions, investors can expect underlying capital appreciation and low return volatility, through a well-diversified portfolio of high-quality, strategically-located properties in well-populated, urban centres across Canada.

A CORE strategy enhanced by a value-add component

A portion of the investment allocation for this fund is dedicated to sourcing properties where value can be added through renovations, expansions, leasing, development or other forms of property enhancement to increase rental rates and underlying capital value. The objective is to create high-quality assets from a lower cost-base, to produce above-average yields that can be held in the fund for the long-term.

A CORE strategy Enhanced

Regional and product diversification mitigates risk

This portfolio offers regional diversification but is also diversified by sector, being comprised of office, industrial, retail and multi-family residential assets, the mix of which is balanced to minimize risk, and maximize investor returns.

All Properties Across CORE Fund

*Weightings include standing assets only; as of March 31, 2017, ‘development’ and ‘other’ represents 3.8% & 7.3% of Fund value respectively.

A growing fund base that offers liquidity to investors

The Fiera Properties CORE Fund is also an open fund, offering a long-term investment vehicle with a liquidity option for investors on a quarterly basis. Each quarter, the Fund is also opened for inflow of capital from existing or new investors. This capital is then invested into additional real estate properties to grow and diversify the existing investment portfolio.

Investment sourcing proficiency results in better market intelligence, and better buys

Each year, our team sources and analyzes billions of dollars’ worth of investment properties through an extensive network of long-standing industry relationships across Canada. These relationships have been built on our carefully-guarded reputation as responsive, trustworthy, creative and experienced real estate experts, and result in unique opportunities to source exceptional off-market properties. We can therefore invest our investors’ capital in a timely manner, based on superior market intelligence, with the objective of consistently delivering top-quartile investment returns.

A management team with a vested interest

In addition to owner/partner financial commitments, 100% of Fiera Properties’ employees are personally invested in this Fund–the entire team’s interests are vested and aligned with those of our investors, resulting in common goals of top performance and returns.

Institutional-standard evaluation, risk-mitigation and governance processes

Thorough research and analytics, together with a disciplined and auditable investment management process, underpin our investment management platform.

The Fund is governed by a written Investment Policy and compliance is certified to our investors on a quarterly basis. In addition, an Investor Advisory Committee acts as the Fund’s governance body.

Every property acquisition is approved by an Investment Committee of real estate investment industry executives, who review the financial analysis and due diligence for each transaction.

Fund unit valuations are based on quarterly, independent, external appraisals.

A disciplined due diligence process with a high level of scrutiny

The formal due diligence process commences once a property is under contract. The objective is to validate the underwriting and market assumptions upon which the investment strategy has been based. Among the many steps included in the process are:

  • A thorough and detailed review of all property leases
  • A physical property report and inspection
  • Tenant interviews and credit checks
  • A full review of historic operating statements
  • Environmental and physical reviews by third parties
  • An independent legal review of title, zoning and off-title issues

A transaction only proceeds to closing once the entire investment strategy has been tested, and passes, on every level of analysis.

No management-related conflicts of interest

We outsource the day-to-day property management to specialized, third party managers and closely monitor their performance. We believe that in-house property management is a distraction to our focus on investment management. Moreover, not having an operating unit geared toward an array of service fees is consistent with our ethos of transparency and alignment with investors’ interests.

A low-leverage strategy

It is also important to note that the Fund operates with a low-debt (mortgage) policy, reducing investors’ risk exposure to fluctuations in interest rates and market pricing.

The Fiera Properties CORE Fund is another example of how the management team’s successful 20 year track record provides institutions and private investors with innovative products that best serve their investment strategies.

For more information please contact:

Peter Cuthbert

President and Fund Manager
416.955.4904
pcuthbert@fieraproperties.com

Blair McCreadie

Senior Vice President and Fund Manager
416.955.4887
bmccreadie@fieraproperties.com

Fonds CORE

Un fonds de placement immobilier canadien diversifié à capital variable

Le Fonds CORE Fiera Immobilier offre aux caisses de retraite, aux fondations, aux organisations caritatives, à la gestion de patrimoine et aux particuliers fortunés un revenu stable à long terme et à l’abri du risque grâce à une stratégie commune de placement immobilier.
Le Fonds a connu jusqu’à maintenant par des rendements liés à son orientation stratégique qui sont supérieurs à la moyenne ainsi que par un nombre croissant d’investisseurs.

Priorité au revenu ainsi qu’à la protection et l’appréciation du capital

Le Fonds CORE Fiera Immobilier procure avant tout aux investisseurs un revenu stable et en croissance constante garanti par des baux pluriannuels à échéance fixe auxquels s’adosse le portefeuille immobilier du Fonds. En plus de distributions trimestrielles de revenu, les investisseurs peuvent s’attendre à une appréciation du capital sous-jacent et une faible volatilité des rendements grâce à un portefeuille bien diversifié de qualité fondé sur des biens immobiliers à l’emplacement stratégique dans des grandes villes à l’échelle du Canada.

Une stratégie CORE rehaussée par une composante à valeur ajoutée

Une partie du budget d’investissement du Fonds est consacrée au repérage de biens immobiliers dont la valeur peut être accrue par des rénovations, des agrandissements, des locations, des aménagements ou d’autres moyens d’amélioration des actifs permettant de hausser le montant des baux et la valeur marchande. L’objectif consiste à transformer des actifs médiocres en actifs de qualité afin de produire des rendements supérieurs à la moyenne qui peuvent être conservés à long terme dans le portefeuille de placements du Fonds.

A CORE strategy Enhanced

La diversification régionale et celle des actifs atténuent le risque

Ce portefeuille comporte une diversification régionale, mais sa composition est également diversifiée selon les secteurs, comprenant des actifs immobiliers industriels, commerciaux et résidentiels multifamiliaux dont la répartition est équilibrée afin de minimiser le risque et d’optimiser les rendements pour les investisseurs.

TOUS LES PLACEMENTS IMMOBILIERS CONTENUS DANS LE FONDS CORE

* Coefficients comprennent les actifs permanents seulement ; en date du 30 Juin , 2016, “terre “, ” en cours de développement ” & amp ; «Autre» représente 12,3 % , 8,2% & amp ; 8,9% de l’actif géré ferme respectivement.

Un fonds de base croissant qui offre des liquidités aux investisseurs

Le Fonds CORE Fiera Immobilier est aussi un fonds à capital variable qui offre un moyen de placement à long terme et la possibilité pour les investisseurs d’obtenir des liquidités selon une fréquence trimestrielle. Chaque trimestre, le Fonds peut également accueillir un nouvel apport de capitaux provenant d’investisseurs nouveaux ou déjà établis. Ces capitaux sont alors investis dans des placements immobiliers supplémentaires afin que le portefeuille de placements puisse accroître sa valeur et sa diversification.

L’excellence de la recherche d’actifs dans lesquels investir entraîne une meilleure connaissance du marché et de meilleures acquisitions

Chaque année, notre équipe repère et analyse des biens immobiliers valant des milliards de dollars au moyen d’un réseau étendu de relations durables parmi des intervenants partout au Canada. Ces relations ont été tissées grâce à notre réputation soigneusement entretenue d’experts immobiliers dynamiques, dignes de confiance, créatifs et expérimentés, ce qui entraîne des occasions uniques de repérer des actifs immobiliers d’un intérêt exceptionnel bien qu’ils ne soient pas offerts en vente. Nous pouvons dès lors investir les capitaux de nos clients en temps opportun en nous appuyant sur une connaissance approfondie du marché afin de procurer des rendements du capital investi qui se classent régulièrement dans le premier quartile.

Une équipe de gestion aux intérêts liés aux vôtres

En plus de l’engagement financier personnel des propriétaires et des associés de la société, tous les employés de Fiera Immobilier investissent également dans ce fonds. Les intérêts de toute l’équipe convergent donc avec ceux de nos investisseurs et sont intrinsèquement liés à ceux-ci, d’où la recherche commune de rendements supérieurs.

Des processus d’évaluation, d’atténuation du risque et de gouvernance conformes aux normes institutionnelles

Notre plateforme de gestion des placements est sous-tendue par des recherches et des analyses méticuleuses ainsi qu’un processus de gestion des placements rigoureux et vérifiable.
Le Fonds est régi par une politique de placement écrite et notre conformité à celle-ci est confirmée à nos investisseurs chaque trimestre. Un comité consultatif d’investisseurs agit de surcroît à titre d’organisme de gouvernance du Fonds.
Chaque acquisition d’un bien immobilier est approuvée par un comité des investissements composé de dirigeants du secteur des placements immobiliers qui examinent l’analyse financière et la vérification préalable pour chaque transaction.
La valeur des unités du Fonds repose sur des évaluations trimestrielles externes indépendantes.

Un processus de vérification préalable rigoureux et méticuleux

Le processus de vérification préalable officiel commence lorsqu’un bien immobilier est visé par une lettre d’intention. L’objectif consiste à valider la souscription et les hypothèses relatives au marché sur lesquelles la stratégie d’investissement a été fondée. Les nombreuses étapes du processus comprennent notamment

  • un examen complet et détaillé de tous les baux se rapportant à l’immeuble;
  • une inspection des lieux et un rapport de celle-ci;
  • une rencontre des locataires et des vérifications de leur crédit;
  • un examen complet des bilans d’exploitation historiques;
  • des examens matériels et environnementaux par de tierces parties;
  • un examen juridique indépendant du titre de propriété, du zonage et d’autres enjeux potentiels.

Une transaction n’est conclue que si tous les maillons de la stratégie d’investissement ont été vérifiés et chacun d’eux validé à tous égards.

Aucun conflit d’intérêts dans la gestion des immeubles

Nous confions la gestion quotidienne de nos actifs immobiliers à de tierces parties spécialisées qui s’acquittent de l’intendance et dont nous surveillons attentivement le rendement, car nous croyons que s’en occuper nous-mêmes nuirait à notre capacité de nous concentrer sur la gestion des placements. Ne pas nous encombrer de la microgestion des immeubles est d’ailleurs conforme à notre éthique de transparence et de convergence avec les intérêts de nos investisseurs.

Une stratégie à faible niveau d’endettement

Il est également important de remarquer que les activités du Fonds sont conformes à notre politique de faible niveau d’endettement hypothécaire, ce qui réduit le risque d’exposition des investisseurs aux variations des taux d’intérêt et des tendances du marché immobilier.
Le Fonds CORE Fiera Immobilier est un autre exemple du bilan enviable, réparti sur 20 ans, de notre équipe de gestion qui offre aux institutions et aux investisseurs privés des produits novateurs les mieux adaptés à leurs objectifs de placement.

Pour plus de renseignements, veuillez contacter :

Peter Cuthbert

Président et gestionnaire de fonds
416.955.4904
pcuthbert@fieraproperties.com

Blair McCreadie

Vice-président principal et gestionnaire de fonds
416.955.4887
bmccreadie@fieraproperties.com